海湾合作委员会数字化变革——金融科技与银行

由于海湾合作委员会大力追求数字化未来，海湾金融科技正在挑战银行和经纪公司的长期主导地位。

在海湾合作委员会 (GCC) 成员国，新一代金融科技初创企业正在挑战现有银行和经纪公司的主导地位。随着阿拉伯联合酋长国逐渐成为金融中心，该地区的金融服务正在经历一场大规模数字化转型，这得益于移动优先平台、特殊法规以及客户对透明度、专业化、效率和速度日益增长的需求。

阿联酋风险投资公司 International Ventures 的高级合伙人穆拉德表示：“海湾合作委员会的金融科技生态系统正在经历结构性转变，这得益于宏观经济多元化、数字政策议程以及消费者至上的创新浪潮。吸引投资者关注的趋势包括开放银行的兴起、嵌入式金融服务的普及以及其他贷款和财富解决方案的主流化。”

以迪拜国际金融中心（DIFC）为龙头，阿联酋目前拥有超过1304家人工智能、金融科技和创新公司。与此同时，阿布扎比国际金融中心（ADGM）已成为开放银行和数字资产监管的试验田。这些举措共同将阿联酋定位为重要的全球金融科技生态系统。

从“先买后付”（BNPL）服务和支付平台，到伊斯兰数字银行和经纪应用程序，海湾地区的金融科技公司正日益受到消费者和投资者的青睐。像Tabby和Tamara这样的初创公司在消费者信用方面取得了成功，而像Sarwa这样的财富科技平台则让更广泛的人群更容易获得投资。

Salica Oryx Fund 的常务合伙人 Ivo Detelinov 表示：“数字基金在海湾合作委员会 (GCC) 的金融科技领域占据主导地位，预计到 2032 年将占据 90% 的市场份额，交易额将达到 7 万亿美元。开放银行业务正在获得发展动力，巴林率先出台了相关规定，沙特阿拉伯也已于 2022 年实施了开放银行政策。伊斯兰金融科技也正在崛起，预计到 2026 年，伊斯兰银行资产将达到 4 万亿美元，这主要得益于海湾合作委员会国家。”

困难的前任守卫

金融科技的发展正日益迫使海湾地区的现有银行和经纪商做出调整。许多传统机构仍然依赖于传统的基础设施、手动流程和僵化的合规框架，这阻碍了它们创新和应对不断变化的客户期望的能力。

Alvarez & Marsal 董事总经理 Sara Grinstead 警告称：“如果不对现代化进行大胆投资，老牌企业就有可能被提供更快、更灵活、更低成本服务的数字原生挑战者所超越。”

经纪行业的适应速度也比较缓慢。虽然一些公司已经推出了数字化入职培训或削减了佣金，但许多公司仍然缺乏年轻、更全球化的投资者群体所期望的用户友好型设计、透明度和产品多样性。

Tabadulat 首席执行官萨米·穆罕默德 (Samy Mohamed) 认为，金融科技的一个关键优势是结构性的，Tabadulat 是一家全新的、符合伊斯兰教法的数字经纪公司。 

“现有经纪商通常受制于传统系统，并受到本土市场的限制，导致其业务发展缓慢且成本高昂，”他表示，“作为一个全球数字原生平台，我们现在拥有巨大的成本优势，并可以将其传递给客户。”

他补充道，独立性是Tabadulat最大的优势。“我们不受制于旧模式。这使我们能够创新符合伊斯兰教法的金融结构，而这在以前是散户投资者无法企及的。”

挑战者银行收购 Floor

阿联酋不仅正在成为金融科技发展的热点，而且还在推动制度创新。

阿联酋国民银行 (Emirates NBD)、阿布扎比第一银行 (FAB) 和阿布扎比伊斯兰银行 (ADIB) 积极投资下一代平台和 API 生态系统。在 ADQ、Alpha Dhabi、e&（阿联酋电信）和 FAB 的支持下成立的 Wio 银行等新企业，标志着其向专用数字银行基础设施的战略转变，而金融科技则正在填补特定的市场空白。

Ruya 是一家完全数字化的伊斯兰团体银行，是这种新兴模式的典型代表。Ruya 提供与阿联酋移动银行 (UAE Move) 的集成，可在 5 分钟内完成完全数字化的入职，并提供移动优先的银行服务，无任何隐藏费用或最低余额限制，且无需访问数字资产。

首席执行官 Christoph Koster 表示：“我们是世界上第一家与金融科技合作伙伴 Fuze（一个云通信和协作软件平台）合作，提供比特币和以太坊等加密货币直接访问的伊斯兰金融机构，并致力于推出数字黄金、股票和 ETF 以及其他资产类别，所有这些都可以在 ruya 应用程序中使用。”

科斯特认为，ruya 等金融科技公司是传统银行的合作伙伴，而非对手。 

“金融科技带来敏捷性和利基聚焦；儒雅带来监管公信力、客户信任和道德监督。携手合作，我们能够以信任更快地创新，”他说道。

面对日益激烈的竞争，传统机构正在不断调整，尽管调整幅度不一。一些机构推出了数字子公司，而另一些机构则入股金融科技公司或建立战略合作伙伴关系。

例如，阿联酋国民银行 (Emirates NBD) 已与英国国家公共银行 (BNPL) 供应商 Tabby 合作，成为其信用卡的发卡行。另一家总部位于迪拜的贷款机构 Mashreq 已采用银行即服务 (BaaS) 模式，为新兴金融科技公司提供核心基础设施。阿联酋航空 (FAB) 和阿联酋发展银行 (ADIB) 则继续扩展其内部数字能力和创新实验室。

在沙特阿拉伯，一些贷款机构推出了自己的BaaS模型，而另一些则与金融科技公司合作。2025年4月，Al Rajhi银行宣布与沙特金融科技平台Muhide建立战略合作伙伴关系，以数字化方式验证和管理中小企业的融资交易。

麦肯锡东欧、中东和非洲地区零售银行和金融科技观察公司合伙人兼首席执行官 Sheinal Jayantilal 指出：“海湾合作委员会的银行主要专注于数字化转型，在移动渠道、技术交付中心和分支机构转型方面投入巨资。一些银行甚至优化了分支机构网络，以降低服务成本，这对于保持联系并满足客户需求至关重要。”

然而，变化的速度差异很大。合规性要求高的运营、孤立的决策和文化阻力通常会阻碍传统玩家的发展。

“金融科技竞争如今已成为海湾合作委员会银行面临的现实。曾经的理论问题如今已成为董事会关注的焦点，”奥纬咨询迪拜办事处合伙人穆斯塔法·多曼尼克 (Mustafa Domanic) 表示。“银行不必担心客户的迁移；这已经发生了。赢家将是那些参与转型而不是抵制转型的人。”

监管催化剂

海湾合作委员会（GCC）金融科技的蓬勃发展很大程度上得益于高瞻远瞩的监管机构。阿联酋阿布扎比国际金融中心（ADGM）和迪拜国际金融中心（DIFC）已推出监管沙盒、快速通道许可计划以及数字资产和开放银行框架。

标准特许银行 SC Ventures 中东地区负责人 Mohamed Fairooz 表示，阿联酋在海湾合作委员会中拥有卓越的监管环境。“我们看到这里的监管机构正在积极拥抱金融科技、数字资产和创新沙盒。”

沙特阿拉伯也在迎头赶上。根据2030年的愿景，该国的目标是到2020年拥有525家金融科技公司。沙特中央银行和资本市场管理局已经推出了沙盒和数字金融系统，以吸引创新。

巴林等其他司法管辖区正在引入新兴技术，以吸引科技公司和投资者。

“由于巴林中央银行早期采用沙盒和开放银行，巴林已成为监管试验田，”格林斯特德指出。“它吸引了数字银行和合规技术创新者，尽管市场规模在缺乏跨境发展的情况下，存在可扩展性限制。”

确实，跨境可扩展性仍然是一个痛点。分散的监管、重复的许可以及不同司法管辖区不同的合规要求阻碍了区域发展。

保持积极进取

随着海湾金融科技的成熟，一些公司将购买完整的银行牌照，而现有银行和经纪商将越来越多地寻求嵌入金融科技能力以保持竞争力。

麦肯锡预测，中东和北非地区将成为全球增长最快的地区，到2028年，该地区金融科技净收入的年增长率将达到35%，而全球平均水平仅为15%。这一增长的很大一部分将由海湾合作委员会的银行业推动。 

嵌入式金融、人工智能驱动的私人金融以及财富科技等行业正在推动下一波发展浪潮。根据 Lucidity Insights 的一份报告，随着银行收购金融科技公司以加速创新，并购浪潮甚至可能加速。

对于传统银行和经纪商而言，生存需要的不仅仅是将传统系统数字化；还需要重新思考整个价值链。定价模式、客户引导、产品选择和道德框架都需要重塑。

多马尼克认为：“为了保持竞争力，银行必须密切关注金融科技领域的发展趋势，并了解新兴商业模式将如何影响其核心业务。”