TCS 1. Çeyrek Sonuçları Önizlemesi: Tata grup şirketinin dolar gelirinin 7,547 milyon dolara ulaşması bekleniyor, ancak boğalar temkinli kalabilir; işte nedeni

TCS 1. Çeyrek Sonuçları Önizlemesi: Tata Consultancy Companies (TCS), 1 mali yılının ilk çeyreğine ilişkin kazançlarını 26 Temmuz'da açıklayacak ve beklentiler mali yılın durgun bir başlangıç yapacağını gösteriyor. Zee Enterprise araştırmasına göre, ülkenin en büyük BT şirketinin mütevazı bir ciro artışı kaydetmesi bekleniyor, ancak özellikle BSNL anlaşmasının azalan katkısı, yeniden yatırımlar ve faturalanabilir varlıkların düşük kullanımı nedeniyle işletme kârlılığında bir daralma yaşanması muhtemel.

Gelir ilerlemesi

Zee Enterprise analizine göre, TCS'nin gelirleri çeyreklik bazda %65,290 artışla 1.3 crore rupiden 64,479 crore rupiye ulaşması bekleniyor. ABD doları cinsinden bu, %7,547'lük bir artışa denk gelen 1.3 milyon dolara denk geliyor. Ancak, döviz kuru bazında bakıldığında, özellikle BSNL gelirlerindeki düşüş nedeniyle gelirler çeyreklik bazda %0.5 düşebilir.

BSNL'nin bu çeyrekteki gelir düşüşüne rağmen (484 mali yılının dördüncü çeyreğinde 700 crore rupi iken bu çeyrekte 4 crore rupi oldu), tahminlere göre FAVÖK marjlarının %25'den %24.1'e düşmesi bekleniyor.

Analize göre, BT ana şirketinin üç aylık FAVÖK'ü, sıralı olarak yüzde 15,749 artışla 1 crore rupi olarak belirlendi.

12,214 crore rupi seviyesindeki web geliri, geçen çeyreğe kıyasla neredeyse aynı seviyede kalırken, EPS'nin 34.2 rupiden 33.8 rupiye hafifçe yükselmesi bekleniyor.

Dikkat edilmesi gereken temel konular

• Anlaşma boru hattı: Analistler, bu çeyrekte büyük bir mega anlaşma görünürlüğünün olmamasıyla birlikte, 700-900 milyon dolar arasında anlaşma kazanılmasını bekliyor.

• Tüketici harcamaları: Makroekonomik sorunların yaşandığı bir dönemde, özellikle ABD'li tüketicilerin takdirî harcama eğilimlerine ilişkin yorumları büyük önem taşıyacak.

• BFSI dikeyi: TCS için en önemli gelir kaynağı olan BFSI'nin verimliliği ve yönetim görünümü yakından takip edilecektir.

• Fiyat optimizasyonu: Alıcılar, fiyat çıkarma görevleri ve yeniden yatırımlardan kaynaklanan marj baskılarını dengeleme biçimleriyle ilgili güncellemeleri arayacaklar.

Mütevazı bir başlangıç, uzun vadeli güç

1 mali yılının ilk çeyreği operasyonel açıdan sorunsuz geçse de, model gücü, müşteri portföyü ve geniş işlem havuzu göz önüne alındığında TCS'nin uzun vadeli tezi sağlam kalıyor. BSNL sözleşmesi, marj rüzgarı olsa da stratejik olarak değerli olmaya devam ediyor. 

Alıcılar için BFSI sektörüyle ilgili en önemli yorumlar, makro oynaklık ve önümüzdeki birkaç çeyrekte tüketici harcamalarında artışa dair ipuçları odak noktasında kalmaya devam edecek.