Цифровой переворот в странах ССЗ: финтех против банков

Финтех-компании стран Персидского залива — это давняя и сложная сфера доминирования банков и брокерских компаний, поскольку страны ССАГПЗ настойчиво стремятся к цифровому будущему.

Во всех странах Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ) новые технологии финтех-стартапов сталкиваются с доминированием традиционных банков и брокерских компаний. В условиях роста роли Объединенных Арабских Эмиратов в качестве хаба наблюдается масштабная цифровизация финансовых компаний, чему способствуют мобильные платформы, особые правила и растущий спрос клиентов на прозрачность, специализацию, эффективность и скорость.

«Финтех-экосистема стран ССЗ переживает структурный сдвиг, обусловленный макроэкономической диверсификацией, программами цифрового покрытия и волной инноваций, ориентированных на потребителя», — говорит Стейтед Мурад, старший партнер агентства корпоративного капитала International Ventures, базирующегося в ОАЭ. «К особенностям, привлекающим внимание инвесторов, относятся развитие открытого банкинга, более широкое внедрение интегрированных финансовых услуг и популяризация других видов кредитования и управления активами».

Дубайский всемирный валютный центр (DIFC) лидирует, и в настоящее время в ОАЭ зарегистрировано более 1304 компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, финтеха и инноваций. Тем временем, Абу-Дабийская международная биржа (ADGM) стала испытательной площадкой для открытого банкинга и регулирования цифровых активов. В совокупности они позиционируют Эмираты как значимую мировую финтех-экосистему.

От компаний, работающих по принципу «купи сейчас — плати потом» (BNPL), и финансовых платформ до исламских цифровых банков и брокерских приложений — финтех-компании Персидского залива набирают популярность как у клиентов, так и у трейдеров. Такие стартапы, как Tabby и Tamara, внесли свой вклад в повышение кредитной истории клиентов, а платформы, работающие в сфере технологий благосостояния, такие как Sarwa, сделали инвестиции более доступными для более широкой аудитории.

«Цифровые фонды доминируют в финтех-панораме стран ССЗ, и, по прогнозам, к 90 году их доля на рынке составит 7%, а объём — 2032 триллионов долларов», — говорит Иво Детелинов, постоянный партнёр Salica Oryx Fund. «Открытый банкинг набирает обороты: Бахрейн стал пионером в этой области, а Саудовская Аравия ввела в 2022 году Закон об открытом банкинге. Исламские финтех-технологи также демонстрируют рост: по прогнозам, объём инвестиций в исламский банкинг к 4 году достигнет 2026 триллионов долларов, в первую очередь благодаря странам ССЗ».

Трудно Предыдущий Страж

Рост финтеха всё больше вынуждает традиционные банки и брокеров Персидского залива адаптироваться к новым условиям. Многие традиционные учреждения, тем не менее, зависят от устаревшей инфраструктуры, процедур управления и негибких систем соответствия, что снижает их способность внедрять инновации и реагировать на меняющиеся ожидания клиентов.

«Без смелого финансирования модернизации существующие игроки рискуют быть отстающими от конкурентов из цифровой среды, предлагающих более быстрые, более гибкие и менее затратные услуги», — предупреждает Сара Гринстед, управляющий директор Alvarez & Marsal.

Брокерский сектор также адаптировался медленно. Хотя некоторые компании запустили цифровую интеграцию или снизили комиссионные, многим из них по-прежнему не хватает удобного дизайна, прозрачности и разнообразия продуктов, которых ожидает молодая, более глобализированная инвесторская база.

По словам Сами Мохамеда, генерального директора Tabadulat, новой цифровой брокерской компании, работающей по принципу ADGM и соответствующей нормам шариата, ключевым преимуществом финтех-компаний является их структура. 

«Традиционные брокеры иногда привязаны к устаревшим программам и ограничены внутренними рынками, что делает их работу медленной и дорогостоящей», — говорит он. «Как глобальная, изначально цифровая платформа, мы теперь имеем значительное ценовое преимущество, которое передаем нашим потенциальным клиентам».

Он утверждает, что независимость — главное преимущество Табадулата. «Мы не привязаны к устаревшим тенденциям. Это позволяет нам создавать новые финансовые структуры, соответствующие шариату, которые ранее были недоступны розничным торговцам».

Challenger Banks приобретает этаж

ОАЭ становятся центром не только развития финтеха, но и стимулирования институциональных инноваций.

Emirates NBD, First Abu Dhabi Financial Institute (FAB) и Abu Dhabi Islamic Financial Institute (ADIB) активно инвестируют в платформы и экосистемы API нового поколения. Новые проекты, такие как Wio Financial Institute, запущенные при поддержке ADQ, Alpha Dhabi, e& (Etisalat) и FAB, знаменуют собой стратегический переход к специализированной цифровой банковской инфраструктуре, в то время как финтех-компании заполняют определённые ниши на рынке.

Ruya, полностью цифровая исламская группа, является типичным примером этой растущей модели. Ruya предлагает интеграцию с UAE Move, которая обеспечивает полную цифровую регистрацию менее чем за 5 минут, а также мобильный банкинг без скрытых комиссий и с минимальным балансом и доступом к цифровым активам.

Генеральный директор Кристоф Костер говорит: «Мы являемся первым в мире исламским финансовым учреждением, которое предлагает прямой доступ к криптовалютам, таким как Bitcoin и Ethereum, в сотрудничестве с нашим финтех-партнером Fuze [облачная программная платформа для коммуникаций и совместной работы], и работаем над внедрением цифрового золота, акций и ETF, а также других курсов по активам — и все это в приложении ruya».

Костер рассматривает финтех-компании, такие как ruya, как соратников, а не противников традиционных банков. 

«Финтехи обеспечивают гибкость и фокусировку на интересующей области; ruya обеспечивает регулятивную надёжность, доверие покупателей и моральный контроль. Вместе мы можем внедрять инновации быстрее и с верой в них», — говорит он.

Столкнувшись с растущей конкуренцией, традиционные компании адаптируются, хотя и непоследовательно. Некоторые из них открыли цифровые дочерние компании, другие же сделали ставку на финтех-компании или заключили стратегические партнёрства.

Например, Emirates NBD заключил партнерское соглашение с поставщиком BNPL Tabby в качестве финансового учреждения, выпустившего эту карту. Mashreq, ещё один дубайский кредитор, внедрил модель «банкинг как услуга» (BaaS), предоставляя базовую инфраструктуру развивающимся финтех-компаниям. FAB и ADIB продолжают масштабировать свои внутренние цифровые возможности и инновационные лаборатории.

В Саудовской Аравии некоторые кредиторы запустили собственные модели BaaS, в то время как другие сотрудничают с финтех-компаниями. В апреле 2025 года Al Rajhi Financial объявила о стратегическом партнерстве с Muhide, саудовской финтех-платформой, для цифровой аутентификации и управления финансовыми транзакциями малых и средних предприятий.

«Банки в странах ССАГПЗ в первую очередь сосредоточились на цифровой трансформации, вложив значительные средства в каналы сотовой связи, центры предоставления услуг и трансформацию отделений», — отмечает Шейнал Джаянтилал, партнёр и руководитель отдела розничного банкинга и финтех-обзора McKinsey в регионе EEMEA. «Некоторые банки даже оптимизировали свои филиальные сети, чтобы снизить стоимость обслуживания, что стало важным шагом на пути к поддержанию связей и удовлетворению потребностей клиентов».

Однако темпы изменений значительно варьируются. Тяжёлые операции, требующие соблюдения правил, разрозненное принятие решений и культурное сопротивление обычно поддерживают старых геймеров.

«Конкуренция со стороны финтех-компаний стала ощутимой реальностью для банков стран ССАГПЗ. То, что когда-то было теорией, теперь стало проблемой для руководителей», — говорит Мустафа Доманич, коллега Оливера Уаймана в дубайском офисе. «Банки не должны беспокоиться об оттоке клиентов; он уже происходит. Выиграют те, кто участвует в трансформации, а не сопротивляется ей».

Регуляторный катализатор

Значительный импульс развитию финтеха в странах ССАГПЗ во многом обусловлен дальновидностью регулирующих органов. ADGM и DIFC ОАЭ запустили регуляторные «песочницы», схемы ускоренного лицензирования и фреймворки для цифровой собственности и открытого банкинга.

По словам Мохамеда Файруза, руководителя направления «Ближний Восток» в подразделении SC Ventures компании Customary Chartered, ОАЭ выделяются прогрессивной системой регулирования среди стран ССАГПЗ. «Мы видим, что регулятор активно внедряет финтех-, цифровые технологии и инновационные песочницы».

Саудовская Аравия тоже догоняет. В рамках программы «Imagination and Prescient 2030» доминион планирует разместить 525 финтех-компаний к концу последнего десятилетия. Центральный банк Саудовской Аравии и Управление рынка капитала запустили «песочницы» и системы цифрового финансирования для привлечения инноваций.

Различные юрисдикции, такие как Бахрейн, внедряют развивающиеся прикладные науки в попытке привлечь технологические компании и трейдеров.

«Бахрейн стал испытательным полигоном для регуляторов благодаря раннему внедрению Центральным банком Бахрейна принципов «песочницы» и открытого банкинга», — отмечает Гринстед. «Это привлекло новаторов в области цифрового банкинга и комплаенс-технологий, хотя масштаб рынка ограничен из-за отсутствия трансграничного роста».

Конечно, трансграничная масштабируемость остаётся проблемой. Разрозненное регулирование, дублирование лицензирования и различия в требованиях к соблюдению нормативных требований в разных юрисдикциях препятствуют региональному росту.

Оставайтесь агрессивными

По мере развития финтех-компаний стран Персидского залива некоторые из них будут приобретать полные банковские лицензии, в то время как действующие банки и брокеры будут все активнее стремиться внедрять финтех-возможности, чтобы оставаться агрессивными.

McKinsey прогнозирует, что регион MENA станет самым быстрорастущим в мире: к 35 году ежегодный прирост доходов от финтех-технологий составит 2028% по сравнению с мировым средним показателем в 15%. Значительная часть этого прироста будет обеспечена банковским сектором стран ССЗ. 

Такие секторы, как встроенные финансы, частное финансирование на основе искусственного интеллекта и технологии управления благосостоянием, станут движущей силой следующей волны развития. Согласно отчёту Lucidity Insights, слияния и поглощения могут даже ускориться, поскольку банки будут приобретать финтех-компании для ускорения инноваций.

Для выживания традиционных банков и брокеров потребуется нечто большее, чем просто цифровизация устаревших программ; для этого потребуется переосмысление всей цепочки создания стоимости. Модели ценообразования, адаптация новых клиентов, выбор продуктов и моральные принципы — всё это потребует переосмысления.

«Чтобы оставаться агрессивными, — утверждает Доманик, — банки должны внимательно следить за развитием событий в секторе финтеха и понимать, как растущие тенденции в бизнесе могут повлиять на их основную деятельность».