Die Fintech-Unternehmen am Golf stellen eine Herausforderung für die langjährige Dominanz der Banken und Brokerhäuser dar, da der Golf-Kooperationsrat (GCC) energisch eine digitale Zukunft anstrebt.
In den Staaten des Golf-Kooperationsrats (GCC) stellt eine neue Generation von Fintech-Startups die Vormachtstellung etablierter Banken und Brokerhäuser in Frage. Die Vereinigten Arabischen Emirate entwickeln sich zu einem wichtigen Zentrum und erleben dort eine umfassende Digitalisierung des Finanzsektors, angetrieben von mobilen Plattformen, spezifischen Regulierungen und der steigenden Kundennachfrage nach Transparenz, Spezialisierung, Effizienz und Geschwindigkeit.
„Das Fintech-Ökosystem des Golf-Kooperationsrats (GCC) befindet sich in einem Strukturwandel, der durch makroökonomische Diversifizierung, digitale Strategien und eine Welle verbraucherorientierter Innovationen geprägt ist“, so Stéphan Murad, Senior Partner der in den VAE ansässigen Risikokapitalgesellschaft International Ventures. „Zu den Faktoren, die das Interesse von Investoren wecken, zählen der Aufstieg des Open Banking, die verstärkte Nutzung integrierter Finanzdienstleistungen und die Etablierung anderer Kredit- und Vermögensverwaltungslösungen.“
Mit dem Dubai International Financial Centre (DIFC) als führendem Standort beherbergen die Vereinigten Arabischen Emirate mittlerweile über 1304 KI-, FinTech- und Innovationsunternehmen. Der Abu Dhabi International Market (ADGM) hat sich unterdessen zu einem Testfeld für Open Banking und die Regulierung digitaler Vermögenswerte entwickelt. Gemeinsam positionieren sie die Emirate als ein bedeutendes globales FinTech-Ökosystem.
Von Anbietern von „Jetzt kaufen, später zahlen“-Lösungen (BNPL) und Zahlungsplattformen bis hin zu islamischen Digitalbanken und Brokerage-Apps gewinnen Fintechs aus der Golfregion sowohl bei Kunden als auch bei Investoren zunehmend an Bedeutung. Start-ups wie Tabby und Tamara haben sich im Bereich Kundenkredite einen Namen gemacht, während Wealthtech-Plattformen wie Sarwa Investitionen für eine breitere Bevölkerungsschicht zugänglicher gemacht haben.
„Digitale Fonds dominieren die Fintech-Landschaft im Golf-Kooperationsrat (GCC) und werden Prognosen zufolge bis 2032 einen Marktanteil von 90 % und ein Volumen von 7 Billionen US-Dollar erreichen“, so Ivo Detelinov, Partner bei Salica Oryx Fund. „Open Banking gewinnt zunehmend an Bedeutung, wobei Bahrain als Vorreiter mit entsprechenden Regelungen gilt und Saudi-Arabien seine Open-Banking-Richtlinien bereits 2022 umgesetzt hat. Auch islamische Fintech-Unternehmen sind auf dem Vormarsch: Der Markt für islamisches Bankwesen soll bis 2026 ein Volumen von 4 Billionen US-Dollar erreichen, maßgeblich getrieben von den GCC-Staaten.“
Schwierig. Die vorherige Wache.
Das Wachstum der Fintech-Branche setzt etablierte Banken und Broker in der Golfregion zunehmend unter Druck, sich anzupassen. Viele traditionelle Institute stützen sich jedoch weiterhin auf veraltete Infrastruktur, starre Prozesse und unflexible Compliance-Rahmenwerke, was ihre Innovationsfähigkeit und die Anpassungsfähigkeit an die sich wandelnden Kundenerwartungen hemmt.
„Ohne mutige Investitionen in die Modernisierung laufen etablierte Gamer Gefahr, von digital-nativen Herausforderern überholt zu werden, die schnellere, agilere und kostengünstigere Dienstleistungen anbieten“, warnt Sara Grinstead, Geschäftsführerin bei Alvarez & Marsal.
Auch der Brokersektor hat sich nur langsam angepasst. Zwar haben einige Unternehmen digitale Onboarding-Prozesse eingeführt oder die Provisionen gesenkt, doch vielen fehlt es nach wie vor an benutzerfreundlichem Design, Transparenz und Produktvielfalt, die eine jüngere, globalisierte Anlegerbasis erwartet.
Ein wesentlicher Vorteil von Fintechs liegt in der Struktur, argumentiert Samy Mohamed, CEO von Tabadulat, einem brandneuen, auf ADGM basierenden, digitalen, Scharia-konformen Brokerhaus.
„Etablierte Makler sind oft an veraltete Programme gebunden und durch ihre Heimatmärkte eingeschränkt, was sie träge und kostspielig macht“, sagt er. „Als globale, digital ausgerichtete Plattform bieten wir unseren potenziellen Kunden nun einen erheblichen Preisvorteil.“
Die Unabhängigkeit sei Tabadulats größter Vorteil, erklärt er. „Wir sind nicht an veraltete Modelle gebunden. Das ermöglicht es uns, neue, Scharia-konforme Finanzprodukte zu entwickeln, die zuvor für Privatanleger unerreichbar waren.“
Herausfordererbanken sichern sich den Boden
Die VAE entwickeln sich nicht nur zu einem Hotspot für Fintech-Entwicklung, sondern auch zu einem Zentrum für institutionelle Innovation.
Emirates NBD, First Abu Dhabi Financial Bank (FAB) und Abu Dhabi Islamic Financial Bank (ADIB) haben aktiv in Plattformen der nächsten Generation und API-Ökosysteme investiert. Neue Unternehmen wie die Wio Bank, die mit Unterstützung von ADQ, Alpha Dhabi, e& (Etisalat) und FAB gegründet wurde, signalisieren einen strategischen Wandel hin zu speziell entwickelten digitalen Bankinfrastrukturen, während Fintechs spezifische Marktlücken schließen.
Ruya, eine vollständig digitale islamische Finanzbank, ist ein typisches Beispiel für dieses aufstrebende Modell. Ruya bietet die Integration von UAE Move, was ein vollständig digitales Onboarding in weniger als 5 Minuten ermöglicht, sowie Mobile-First-Banking ohne versteckte Gebühren oder Mindestguthaben und Zugang zu digitalem Vermögen.
CEO Christoph Koster sagt: „Wir sind die weltweit erste islamische Finanzbank, die in Zusammenarbeit mit unserem Fintech-Partner Fuze [einer Cloud-Kommunikations- und Kollaborationssoftwareplattform] direkten Zugang zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum bietet und arbeiten daran, neben anderen Anlageklassen auch digitales Gold, Aktien und ETFs einzuführen, die alle in der Ruya-App verfügbar sein werden.“
Koster sieht Fintechs wie ruya eher als Partner denn als Gegner der traditionellen Banken.
„Fintechs bieten Agilität und Fokussierung auf relevante Geschäftsfelder; Ruya bringt regulatorische Glaubwürdigkeit, Käufervertrauen und ethische Verantwortung mit. Gemeinsam sind wir in der Lage, schneller und mit Überzeugung Innovationen voranzutreiben“, sagt er.
Angesichts des zunehmenden Wettbewerbs passen sich etablierte Unternehmen an, wenn auch uneinheitlich. Einige haben digitale Tochtergesellschaften gegründet, andere haben sich an Fintechs beteiligt oder strategische Partnerschaften geschlossen.
Emirates NBD beispielsweise arbeitet mit dem BNPL-Anbieter Tabby zusammen, da dieser die ausstellende Bank für seine Karte ist. Mashreq, ein weiteres in Dubai ansässiges Kreditinstitut, setzt auf ein Banking-as-a-Service-Modell (BaaS) und stellt aufstrebenden Fintechs die Kerninfrastruktur zur Verfügung. FAB und ADIB bauen ihre internen digitalen Kompetenzen und Innovationslabore kontinuierlich aus.
In Saudi-Arabien haben einige Kreditgeber eigene Banking-as-a-Service-Modelle (BaaS) eingeführt, während andere mit Fintech-Unternehmen kooperieren. Im April 2025 gab die Al Rajhi Bank eine strategische Partnerschaft mit Muhide, einer saudischen Fintech-Plattform, bekannt, um Finanztransaktionen von KMU digital zu authentifizieren und zu steuern.
„Die Banken im Golf-Kooperationsrat (GCC) haben sich vor allem auf die digitale Transformation konzentriert und massiv in mobile Kanäle, Technologiezentren und die Modernisierung ihrer Filialen investiert“, erklärt Sheinal Jayantilal, Partner und Leiter des McKinsey-Panels für Retail Banking und Fintech in der Region Osteuropa, Naher Osten und Afrika (EEMEA). „Einige Banken haben sogar ihre Filialnetze rationalisiert, um die Servicekosten zu senken. Dies war ein wichtiger Schritt, um wettbewerbsfähig zu bleiben und den Kundenanforderungen gerecht zu werden.“
Das Tempo des Wandels variiert jedoch erheblich. Compliance-intensive Abläufe, isolierte Entscheidungsfindung und kultureller Widerstand halten etablierte Marktteilnehmer in der Regel zurück.
„Fintech-Konkurrenten sind für Banken im Golf-Kooperationsrat (GCC) mittlerweile Realität. Was einst theoretisch war, beschäftigt nun die Führungsetagen“, sagt Mustafa Domanic, Partner im Büro von Oliver Wyman in Dubai. „Banken sollten sich vor der Abwanderung von Kunden nicht fürchten; sie findet bereits statt. Die Gewinner werden diejenigen sein, die den Wandel mitgestalten, nicht ihn bekämpfen.“
Regulatorischer Katalysator
Die dynamische Entwicklung im Fintech-Sektor der GCC-Staaten wird maßgeblich von zukunftsorientierten Regulierungsbehörden vorangetrieben. Die ADGM und DIFC der VAE haben regulatorische Testumgebungen, beschleunigte Lizenzierungsverfahren und Rahmenbedingungen für digitales Eigentum und Open Banking eingeführt.
Die VAE zeichnen sich innerhalb des Golf-Kooperationsrats (GCC) durch ein fortschrittliches regulatorisches Umfeld aus, so Mohamed Fairooz, Leiter des Bereichs Naher Osten bei SC Ventures von Customary Chartered. „Wir beobachten hier, wie die Regulierungsbehörde Fintech, digitale Vermögenswerte und Innovations-Sandboxes proaktiv fördert.“
Auch Saudi-Arabien holt auf. Unter dem Motto „Vision 2030“ will das Land bis zum Ende des Jahrzehnts 525 Fintech-Unternehmen beherbergen. Die saudische Zentralbank und die Kapitalmarktbehörde haben Testumgebungen und digitale Finanzprogramme ins Leben gerufen, um Innovationen zu fördern.
Verschiedene Rechtsordnungen, wie beispielsweise Bahrain, führen aufstrebende angewandte Wissenschaften ein, um Technologieunternehmen und Händler anzulocken.
„Bahrain hat sich aufgrund der frühen Einführung von Sandboxes und Open Banking durch die Zentralbank von Bahrain zu einem regulatorischen Testfeld entwickelt“, bemerkt Grinstead. „Es hat innovative Anbieter von digitalen Bank- und Compliance-Technologien angezogen, allerdings stößt die Marktgröße ohne grenzüberschreitendes Wachstum an Skalierungsgrenzen.“
Die grenzüberschreitende Skalierbarkeit bleibt zweifellos ein Problem. Fragmentierte Regulierungen, doppelte Lizenzvergabe und unterschiedliche Compliance-Anforderungen in den verschiedenen Rechtsordnungen behindern das regionale Wachstum.
Aggressiv bleiben
Mit zunehmender Reife der Fintech-Unternehmen in der Golfregion werden einige von ihnen vollwertige Banklizenzen erwerben, während etablierte Banken und Broker immer mehr versuchen werden, Fintech-Funktionen zu integrieren, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
McKinsey prognostiziert, dass die MENA-Region mit einem jährlichen Wachstum des Fintech-Nettoumsatzes von 35 % bis 2028 die weltweit am schnellsten wachsende Region sein wird, verglichen mit einem weltweiten Durchschnitt von 15 %. Ein Großteil dieses Wachstums wird vom Bankensektor der GCC-Staaten getragen.
Sektoren wie Embedded Finance, KI-gestützte private Finanzierung und Wealthtech treiben die nächste Entwicklungswelle voran. Laut einem Bericht von Lucidity Insights könnten sich Fusionen und Übernahmen sogar beschleunigen, da Banken Fintechs aufkaufen, um Innovationen schneller voranzutreiben.
Für traditionelle Banken und Broker wird das Überleben mehr erfordern als die Digitalisierung veralteter Systeme; es bedarf einer grundlegenden Überarbeitung der gesamten Wertschöpfungskette. Preismodelle, Kundenakquise, Produktauswahl und ethische Rahmenbedingungen müssen neu gestaltet werden.
„Um wettbewerbsfähig zu bleiben“, argumentiert Domanic, „müssen Banken die Entwicklungen im Fintech-Sektor genau beobachten und verstehen, wie sich neue Geschäftsmodelle auf ihr Kerngeschäft auswirken könnten.“
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